IPO क्या है? IPO कैसे खरीदें? जानिए IPO के बारे में सबकुछ

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Initial Public Offering (IPO) क्या है?

एक Initial Public Offering (IPO) एक निजी निगम के शेयरों को  नए Stock जारी करने में जनता को देने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। Public शेयर जारी करने से एक कंपनी को Public Investors से पूंजी जुटाने की अनुमति मिलती है।

निजी से Public कंपनी में संक्रमण निजी Investors के लिए अपने निवेश से पूरी तरह से लाभ प्राप्त करने का एक महत्वपूर्ण समय हो सकता है क्योंकि इसमें आमतौर पर वर्तमान निजी Investors के लिए शेयर प्रीमियम शामिल होते हैं। इस बीच, यह Public Investors को भी Offering में भाग लेने की अनुमति देता है।

  • Initial Public Offering (IPO) एक निजी निगम के शेयरों को नए Stock जारी करने में जनता को देने की प्रक्रिया को संदर्भित करता है। 
  • कंपनियों को Initial Public Offering (IPO) रखने के लिए एक्सचेंजों और Securities and Exchange Commission (SEC) द्वारा आवश्यकताओं को पूरा करना चाहिए।
  • IPO कंपनियों को प्राथमिक बाजार के माध्यम से शेयरों की Offering करके पूंजी प्राप्त करने का अवसर प्रदान करते हैं।
  • कंपनियां निवेश बैंकों को बाजार में नियुक्त करती हैं, मांग की मांग करती हैं, IPO मूल्य और तिथि निर्धारित करती हैं, और बहुत कुछ।
  • एक IPO को कंपनी के संस्थापकों और शुरुआती Investors के लिए एक बाहर की रणनीति के रूप में देखा जा सकता है, जो उनके निजी निवेश से पूर्ण लाभ का एहसास कराता है।

 

Initial Public Offering (IPO) कैसे काम करता है

IPO से पहले, एक कंपनी को निजी माना जाता है। एक निजी कंपनी के रूप में, व्यवसाय अपेक्षाकृत कम संख्या में शेयरधारकों के साथ विकसित हुआ है, जिसमें शुरुआती निवेशक जैसे संस्थापक, परिवार और दोस्तों के साथ-साथ व्यावसायिक निवेशक जैसे कि  उद्यम पूंजीपति  या  परी निवेशक शामिल हैं ।

जब कोई कंपनी अपनी विकास प्रक्रिया में एक चरण में पहुंचती है, जहां यह विश्वास करती है कि यह एसईसी नियमों की कठोरता के साथ-साथ Public शेयरधारकों को लाभ और जिम्मेदारियों के लिए पर्याप्त परिपक्व है , तो यह Public होने में अपनी रुचि का विज्ञापन करना शुरू कर देगा।

आमतौर पर, विकास का यह चरण तब होगा जब एक कंपनी लगभग 1 बिलियन डॉलर के निजी मूल्यांकन तक पहुंच गई है, जिसे यूनिकॉर्न का दर्जा भी कहा जाता है। हालांकि, मजबूत फंडामेंटल्स और सिद्ध लाभप्रदता क्षमता वाले विभिन्न मूल्यांकन वाली निजी कंपनियां भी बाजार की प्रतिस्पर्धा और लिस्टिंग आवश्यकताओं को पूरा करने की क्षमता के आधार पर IPO के लिए अर्हता प्राप्त कर सकती हैं।

एक IPO एक कंपनी के लिए एक बड़ा कदम है क्योंकि यह कंपनी को बहुत सारा पैसा जुटाने की सुविधा प्रदान करता है। इससे कंपनी को विकसित होने और विस्तार करने की अधिक क्षमता मिलती है। बढ़ी हुई पारदर्शिता और शेयर लिस्टिंग की विश्वसनीयता उधार लेने वाले फंडों के साथ-साथ बेहतर शर्तों को प्राप्त करने में भी मदद कर सकती है।

किसी कंपनी के IPO शेयरों की कीमत कम परिश्रम के कारण होती है । जब कोई कंपनी Public हो जाती है, तो पहले स्वामित्व वाली निजी शेयर स्वामित्व Public स्वामित्व में परिवर्तित हो जाती है, और मौजूदा निजी शेयरधारकों के शेयर Public ट्रेडिंग मूल्य के लायक हो जाते हैं।

शेयर अंडरराइटिंग में निजी से Public शेयर स्वामित्व के लिए विशेष प्रावधान भी शामिल हो सकते हैं। आम तौर पर, निजी Investors के लिए निजी Investors के लिए संक्रमण एक महत्वपूर्ण समय होता है जो वे उन रिटर्न को भुनाने और अर्जित करने के लिए जो वे उम्मीद कर रहे थे। निजी शेयरधारक Public बाजार में अपने शेयरों को पकड़ सकते हैं या लाभ के लिए एक हिस्सा या सभी बेच सकते हैं।

इस बीच, Public बाजार लाखों Investors के लिए कंपनी में शेयर खरीदने और एक कंपनी के शेयरधारकों की इक्विटी में पूंजी योगदान करने का एक बड़ा अवसर खोलता है । जनता में कोई भी व्यक्ति या संस्थागत निवेशक शामिल होता है जो कंपनी में निवेश करने में रुचि रखता है।

कुल मिलाकर, कंपनी द्वारा बेचे जाने वाले शेयरों की संख्या और शेयर बेचने की कीमत कंपनी के नए शेयरधारकों के इक्विटी मूल्य के लिए जनरेटिंग कारक हैं। शेयरधारकों की इक्विटी अभी भी Investors के स्वामित्व वाले शेयरों का प्रतिनिधित्व करती है, जब यह निजी और Public दोनों है, लेकिन IPO के साथ शेयरधारकों की इक्विटी प्राथमिक रूप से जारी नकदी से काफी बढ़ जाती है।

IPO क्या है? IPO कैसे खरीदें? जानिए IPO के बारे में सबकुछ
IPO क्या है? IPO कैसे खरीदें? जानिए IPO के बारे में सबकुछ

Initial Public Offering का इतिहास (IPO)

Initial Public Offering (IPO) शब्द Wall Street पर और दशकों से Investors के बीच चर्चा का विषय रहा है। डचों को डच ईस्ट इंडिया कंपनी के शेयरों को आम जनता के लिए पेश करके पहले आधुनिक IPO के संचालन का श्रेय दिया जाता है । तब से, IPO का उपयोग कंपनियों के लिए Public शेयर स्वामित्व जारी करने के माध्यम से Public Investors से पूंजी जुटाने के लिए किया जाता है।

वर्षों के दौरान, IPO जारी करने में अपट्रेंड और डाउनट्रेंड के लिए जाना जाता है। व्यक्तिगत क्षेत्र भी नवाचार और विभिन्न अन्य आर्थिक कारकों के कारण जारी करने में अपट्रेंड और डाउनट्रेंड का अनुभव करते हैं। टेक IPO ने डॉट-कॉम उछाल की ऊंचाई को कई गुना बढ़ा दिया, क्योंकि बिना राजस्व के स्टार्टअप ने शेयर बाजार में अपनी पहचान बनाई।

2008 के वित्तीय संकट का परिणाम एक वर्ष में कम से कम IPO था। 2008 के वित्तीय संकट के बाद मंदी के बाद  , IPO रुक गया, और कुछ वर्षों के बाद, नई लिस्टिंग दुर्लभ थीं। हाल ही में, IPO के बहुत से हिस्से तथाकथित इकसिंगों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए चले गए हैं  ; स्टार्टअप कंपनियां जो $ 1 बिलियन से अधिक के निजी मूल्यांकन तक पहुंच गई हैं। निवेशक और मीडिया इन कंपनियों और IPO के माध्यम से Public होने या निजी बने रहने के उनके फैसले पर भारी अटकलें लगाते हैं।

 

अंडरराइटर और Initial Public Offering (IPO) प्रक्रिया

IPO में बड़े पैमाने पर दो भाग होते हैं। पहला ऑफरिंग का प्री-मार्केटिंग चरण है, जबकि दूसरा शुरुआती पब्लिक ऑफरिंग है। जब कोई कंपनी IPO में दिलचस्पी लेती है, तो वह निजी बोलियों की विनती करके अंडरराइटरों को विज्ञापन देगी या वह ब्याज उत्पन्न करने के लिए Public बयान भी दे सकती है ।

Underwriters IPO प्रक्रिया का नेतृत्व और कंपनी द्वारा चुना जाता है। एक कंपनी IPO प्रक्रिया के विभिन्न भागों का सहयोग करने के लिए एक या कई अंडरराइटर चुन सकती है। अंडरराइटर IPO के हर पहलू पर परिश्रम , दस्तावेज तैयार करने, दाखिल करने, विपणन और जारी करने में शामिल हैं।

IPO के चरणों में निम्नलिखित शामिल हैं:

  1. अंडरराइटर प्रस्ताव और वैल्यूएशन पेश करते हैं जो उनकी सेवाओं पर चर्चा करते हैं, बाजार की Offering के लिए सबसे अच्छी प्रकार की सुरक्षा,  मूल्य , शेयरों की राशि  और अनुमानित समय सीमा की Offering करते हैं।
  2. कंपनी अपने हामीदारों को चुनती है और औपचारिक रूप से एक हामीदारी समझौते के माध्यम से हामीदारी शर्तों से सहमत है।
  3. IPO टीमों का गठन अंडरराइटर्स, वकील, प्रमाणित Public लेखाकार (सीपीए), और Securities and Exchange Commission (एसईसी) विशेषज्ञों से मिलकर किया जाता है  ।
  4. कंपनी के बारे में जानकारी आवश्यक IPO प्रलेखन के लिए संकलित है।
    A.
    एस -1 पंजीकरण वक्तव्य प्राथमिक IPO फाइलिंग दस्तावेज है। इसके दो भाग हैं: प्रोस्पेक्टस और निजी तौर पर आयोजित की गई जानकारी दर्ज करना। एस -1 में फाइलिंग की अपेक्षित तारीख के बारे में Initial जानकारी शामिल है। प्री-IPO प्रक्रिया के दौरान इसे अक्सर संशोधित किया जाएगा। शामिल प्रॉस्पेक्टस को भी लगातार संशोधित किया जाता है।
  5. नए Stock जारी करने के पूर्व विपणन के लिए विपणन सामग्री बनाई जाती है।
    A.
    अंडरराइटर और अधिकारी मांग का अनुमान लगाने और अंतिम Offering मूल्य स्थापित करने के लिए शेयर जारी करते हैं। अंडरराइटर्स विपणन प्रक्रिया के दौरान अपने वित्तीय विश्लेषण में संशोधन कर सकते हैं। इसमें IPO की कीमत या जारी करने की तारीख को बदलना शामिल हो सकता है क्योंकि वे फिट दिखते हैं।
    B.
    कंपनियां विशिष्ट Public शेयर की Offering की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक कदम उठाती हैं। कंपनियों को Public कंपनियों के लिए एक्सचेंज लिस्टिंग आवश्यकताओं और एसईसी आवश्यकताओं दोनों का पालन करना चाहिए।
  6. एक फार्म निदेशक मंडल ।
  7. प्रत्येक तिमाही में श्रव्य वित्तीय और लेखा जानकारी की रिपोर्टिंग के लिए प्रक्रियाओं को सुनिश्चित करें।
  8. कंपनी अपने शेयर IPO की तारीख में जारी करती है।
    A.
    शेयरधारकों को प्राथमिक जारी करने से प्राप्त पूंजी को नकदी के रूप में प्राप्त किया जाता है और बैलेंस शीट पर Stockहोल्डर की इक्विटी के रूप में दर्ज किया जाता है। इसके बाद, बैलेंस शीट शेयर मूल्य कंपनी के Stockहोल्डर्स की इक्विटी प्रति शेयर वैल्यूएशन पर बड़े पैमाने पर निर्भर हो जाता है।
  9. कुछ पोस्ट-IPO प्रावधानों को स्थापित किया जा सकता है।
    A.
    Initial Public Offering (IPO) की तारीख के बाद अतिरिक्त राशि खरीदने के लिए अंडरराइटर्स के पास एक निर्दिष्ट समय सीमा हो सकती है।
    B.
    कुछ निवेशक शांत अवधि के अधीन हो सकते हैं।
Initial Public Offering
Initial Public Offering

Initial Public Offering (IPO) के कॉर्पोरेट वित्त लाभ

IPO का प्राथमिक उद्देश्य किसी व्यवसाय के लिए पूंजी जुटाना है। यह अन्य फायदों के साथ भी आ सकता है।

  • कंपनी को पूंजी जुटाने के लिए पूरे निवेश करने वाली जनता से निवेश की सुविधा मिलती है।
  • आसान अधिग्रहण सौदों (साझा रूपांतरण) की सुविधा देता है। अधिग्रहण लक्ष्य के मूल्य को स्थापित करना आसान हो सकता है यदि इसमें Public रूप से सूचीबद्ध शेयर हैं।
  • बढ़ी हुई पारदर्शिता जो आवश्यक तिमाही रिपोर्टिंग के साथ आती है, आमतौर पर एक कंपनी को निजी कंपनी की तुलना में अधिक अनुकूल क्रेडिट उधार लेने की शर्तों को प्राप्त करने में मदद कर सकती है।
  • एक Public कंपनी भविष्य में माध्यमिक प्रसाद के माध्यम से अतिरिक्त धन जुटा सकती है   क्योंकि IPO के माध्यम से Public बाजारों तक इसकी पहुंच पहले से ही है।
  • Public कंपनियां तरल Stock इक्विटी भागीदारी (जैसे ईएसओपी) के माध्यम से बेहतर प्रबंधन और कुशल कर्मचारियों को आकर्षित और बनाए रख सकती हैं। कई कंपनियां IPO में Stock मुआवजे के माध्यम से अधिकारियों या अन्य कर्मचारियों को मुआवजा देगी।
  • IPO एक कंपनी को इक्विटी और ऋण दोनों के लिए पूंजी की कम लागत दे सकता है  ।
  • कंपनी के प्रदर्शन, प्रतिष्ठा और Public छवि को बढ़ाएं, जो कंपनी की बिक्री और मुनाफे में मदद कर सकती है।

Initial Public Offering (IPO) नुकसान और विकल्प

कंपनियां Public होने के कई नुकसान का सामना कर सकती हैं और संभावित रूप से वैकल्पिक रणनीति चुन सकती हैं। कुछ प्रमुख नुकसानों में निम्नलिखित शामिल हैं:

  • एक IPO महंगा है, और एक Public कंपनी को बनाए रखने की लागतें चल रही हैं और आमतौर पर व्यापार करने की अन्य लागतों से संबंधित नहीं हैं।
  • कंपनी को वित्तीय, लेखा, कर और अन्य व्यावसायिक जानकारी का खुलासा करना आवश्यक हो जाता है। इन खुलासों के दौरान, यह Public रूप से उन रहस्यों और व्यापारिक तरीकों को प्रकट कर सकता है जो प्रतियोगियों की मदद कर सकते हैं।
  • महत्वपूर्ण कानूनी, लेखांकन और विपणन लागतें उत्पन्न होती हैं, जिनमें से कई चल रही हैं।
  • रिपोर्टिंग के लिए प्रबंधन के लिए आवश्यक समय, प्रयास और ध्यान में वृद्धि।
  • यदि IPO मूल्य को स्वीकार नहीं करता है तो जोखिम के लिए आवश्यक धन जुटाया नहीं जाएगा।
  • नए शेयरधारकों के कारण नियंत्रण और मजबूत एजेंसी की समस्याओं का नुकसान होता है जो मतदान के अधिकार प्राप्त करते हैं और निदेशक मंडल के माध्यम से कंपनी के निर्णयों को प्रभावी ढंग से नियंत्रित कर सकते हैं।
  • निजी प्रतिभूतियों की श्रेणी के मुकदमों और शेयरधारक की कार्रवाइयों जैसे कानूनी या नियामक मुद्दों का खतरा बढ़ जाता है।
  • किसी कंपनी के शेयर की कीमत में उतार-चढ़ाव प्रबंधन के लिए एक व्याकुलता हो सकती है जिसे वास्तविक वित्तीय परिणामों के बजाय Stock प्रदर्शन के आधार पर मुआवजा और मूल्यांकन किया जा सकता है।
  • एक Public कंपनी के शेयरों के मूल्य को बढ़ाने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली रणनीतियाँ, जैसे कि बैक Stock खरीदने के लिए अत्यधिक ऋण का उपयोग करना  , फर्म में जोखिम और अस्थिरता बढ़ा सकता है।
  •  निदेशक मंडल द्वारा कठोर नेतृत्व और  शासन जोखिम लेने के लिए तैयार अच्छे प्रबंधकों को बनाए रखना अधिक कठिन बना सकता है।

Public शेयर उपलब्ध होने के लिए महत्वपूर्ण प्रयास, खर्च और जोखिम की आवश्यकता होती है जो एक कंपनी नहीं लेने का फैसला कर सकती है। शेष रहना हमेशा एक विकल्प होता है । Public रूप से जाने के बजाय, कंपनियां खरीद के लिए बोलियों को भी रोक सकती हैं। इसके अतिरिक्त, कुछ विकल्प हो सकते हैं जो कंपनियां तलाश सकती हैं।

Direct Listing

एक प्रत्यक्ष लिस्टिंग तब होती है जब बिना किसी अंडरराइटर के IPO का संचालन किया जाता है । डायरेक्ट लिस्टिंग अंडरराइटिंग प्रक्रिया को छोड़ देती है, जिसका अर्थ है कि जारीकर्ता के पास अधिक जोखिम है यदि Offering अच्छी तरह से नहीं करती है, लेकिन जारीकर्ता उच्च शेयर मूल्य से भी लाभ उठा सकते हैं। एक प्रत्यक्ष Offering आमतौर पर केवल एक प्रसिद्ध ब्रांड  और आकर्षक व्यवसाय वाली कंपनी के लिए संभव है  ।

Dutch Auction

एक  Dutch Auction में , एक IPO मूल्य निर्धारित नहीं है। संभावित खरीदार उन शेयरों के लिए बोली लगाने में सक्षम हैं जो वे चाहते हैं और कीमत जो वे भुगतान करने के लिए तैयार हैं। जो बोलीदाता उच्चतम मूल्य का भुगतान करने को तैयार थे, उन्हें तब उपलब्ध शेयरों को आवंटित किया जाता है। 2004 में, अल्फाबेट ( GOOG ) ने एक Dutch Auction के माध्यम से अपना IPO संचालित किया। अन्य कंपनियों जैसे इंटरएक्टिव ब्रोकर्स ग्रुप ( IBKR ), मॉर्निंगस्टार ( MORN ), और बोस्टन बीयर कंपनी ( एसएएम ) ने भी पारंपरिक IPO के बजाय अपने शेयरों के लिए Dutch Auction का संचालन किया।

एक Initial Public Offering (IPO) में निवेश

जब कोई कंपनी IPO के माध्यम से धन जुटाने का निर्णय लेती है, तो यह सावधानीपूर्वक विचार और विश्लेषण के बाद ही होता है कि यह विशेष  निकास रणनीति  शुरुआती Investors के रिटर्न को अधिकतम करेगी और व्यवसाय के लिए सबसे अधिक पूंजी जुटाएगी। इसलिए, जब IPO का निर्णय लिया जाता है, तो भविष्य में वृद्धि की संभावनाएं अधिक होने की संभावना है, और कई Public निवेशक पहली बार कुछ शेयरों पर अपना हाथ बढ़ाने के लिए लाइन में लगेंगे। IPO को आमतौर पर बिक्री सुनिश्चित करने के लिए छूट दी जाती है, जो उन्हें और भी आकर्षक बनाती है, खासकर जब वे प्राथमिक जारी करने से बहुत सारे खरीदार उत्पन्न करते हैं।

प्रारंभ में, IPO की कीमत आमतौर पर अंडरराइटर्स द्वारा उनकी प्री-मार्केटिंग प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित की जाती है। इसके मूल में, IPO की कीमत मौलिक तकनीकों का उपयोग करके कंपनी के मूल्यांकन पर आधारित है। उपयोग की जाने वाली सबसे आम तकनीक को कैश फ्लो पर छूट दी जाती है , जो कि कंपनी के अपेक्षित भविष्य के नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य है।

अंडरराइटर और इच्छुक निवेशक प्रति शेयर आधार पर इस मूल्य को देखते हैं। मूल्य निर्धारित करने के लिए इस्तेमाल किए जा सकने वाले अन्य तरीकों में इक्विटी मूल्य, उद्यम मूल्य , तुलनीय फर्म समायोजन और बहुत कुछ शामिल हैं। अंडरराइटर मांग में कारक हैं, लेकिन वे आम तौर पर IPO के दिन सफलता सुनिश्चित करने के लिए कीमत में छूट देते हैं।

IPO जारी करने के मूल सिद्धांतों  और  तकनीकी का विश्लेषण करना काफी कठिन हो सकता है  । निवेशक समाचारों को सुर्खियों में देखेंगे, लेकिन जानकारी के लिए मुख्य स्रोत प्रोस्पेक्टस होना चाहिए , जो कि कंपनी द्वारा एस -1 पंजीकरण के दाखिल होते ही उपलब्ध है। प्रॉस्पेक्टस बहुत उपयोगी जानकारी प्रदान करता है। Investors को प्रबंधन टीम और उनकी टिप्पणी के साथ-साथ अंडरराइटरों की गुणवत्ता और सौदे की बारीकियों पर विशेष ध्यान देना चाहिए। सफल IPO आमतौर पर बड़े निवेश बैंकों द्वारा समर्थित होंगे जो एक नए मुद्दे को अच्छी तरह से बढ़ावा देने की क्षमता रखते हैं।

कुल मिलाकर, IPO की राह बहुत लंबी है। जैसे, ब्याज का निर्माण करने वाले Public निवेशक सर्वोत्तम और संभावित Offering मूल्य के अपने मूल्यांकन के पूरक में मदद करने के तरीके के साथ सुर्खियां और अन्य जानकारी विकसित कर सकते हैं।

प्री-मार्केटिंग प्रक्रिया में आम तौर पर बड़े निजी मान्यता प्राप्त Investors और संस्थागत Investors की मांग शामिल होती है, जो IPO के शुरुआती दिन को प्रभावित करते हैं। जनता में निवेशक अंतिम Offering के दिन तक शामिल नहीं होते हैं। सभी निवेशक भाग ले सकते हैं लेकिन व्यक्तिगत Investors के पास विशेष रूप से व्यापारिक पहुँच होनी चाहिए। एक व्यक्तिगत निवेशक के लिए शेयर प्राप्त करने का सबसे आम तरीका एक ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म के साथ एक खाता है जो स्वयं एक आवंटन प्राप्त करता है और इसे अपने ग्राहकों के साथ साझा करना चाहता है।

सबसे बड़ा IPO

  • 2014 में Alibaba Group ( BABA ) ने $ 25 बिलियन का निवेश किया
  • Softbank Group ( SFTBF ) ने 2018 में $ 23.5 बिलियन का निवेश किया
  • 2006 में American insurance group ( AIG ) ने $ 20.5 बिलियन का निवेश किया
  • 2008 में VISA ( V ) $ 19.7 बिलियन हो गया
  • General Motors ( जीएम ) ने 2010 में $ 18.15 बिलियन का निवेश किया
  • 2012 में Facebook ( FB ) $ 16.01 बिलियन डॉलर बढ़ा

 

Initial Public Offering का प्रदर्शन (IPO)

ऐसे कई कारक हैं जो एक IPO से वापसी को प्रभावित कर सकते हैं जो अक्सर Investors द्वारा बारीकी से देखा जाता है। कुछ IPO निवेश बैंकों द्वारा अति-सम्मोहित हो सकते हैं जिससे शुरुआती नुकसान हो सकता है। हालाँकि, अधिकांश IPO अल्पकालिक व्यापार में हासिल करने के लिए जाने जाते हैं क्योंकि वे जनता के सामने पेश होते हैं। IPO प्रदर्शन के लिए कुछ महत्वपूर्ण विचार हैं।

Havala

यदि आप कई IPO के बाद के चार्ट को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि कुछ महीनों के बाद Stock में गिरावट आ जाती है। यह अक्सर Havala अवधि की समाप्ति के कारण होता है  । जब कोई कंपनी Public होती है, तो अंडरराइटर कंपनी के अंदरूनी सूत्रों को बनाते हैं जैसे कि अधिकारी और कर्मचारी एक Havala समझौते पर हस्ताक्षर करते हैं।

Havala समझौते कंपनी के अंडरराइटर और अंदरूनी सूत्रों के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी अनुबंध हैं, जो उन्हें किसी भी Stock के शेयरों को निर्धारित अवधि के लिए बेचने से रोकते हैं। अवधि तीन से 24 महीने तक हो सकती है। नब्बे दिन नियम 144  (एसईसी कानून) के तहत न्यूनतम अवधि है,  लेकिन अंडरराइटर द्वारा निर्दिष्ट Havala बहुत लंबे समय तक रह सकता है। समस्या यह है, जब लॉकअप समाप्त हो जाते हैं, तो सभी अंदरूनी को अपना Stock बेचने की अनुमति होती है। परिणाम उनके लाभ को महसूस करने के लिए अपने Stock को बेचने की कोशिश कर रहे लोगों की भीड़ है। यह अतिरिक्त आपूर्ति Stock की कीमत पर गंभीर दबाव डाल सकती है।

Waiting Period

कुछ निवेश बैंकों में उनकी Offering की शर्तों में Waiting Period शामिल होती है। यह एक निश्चित अवधि के बाद खरीद के लिए कुछ शेयरों को अलग करता है। यदि यह आवंटन अंडरराइटरों द्वारा खरीदा जाता है और नहीं तो घटने पर कीमत बढ़ सकती है।

Flipping

Flipping  एक त्वरित लाभ अर्जित करने के लिए पहले कुछ दिनों में IPO Stock को रीसेलिंग करने का अभ्यास है। जब Stock छूट जाता है और ट्रेडिंग के पहले दिन चढ़ता है तो यह आम है।

Trading Stock

एक पारंपरिक IPO से निकटता तब होती है जब एक मौजूदा कंपनी अपने स्वयं के स्टैंडअलोन इकाई के रूप में व्यापार का एक हिस्सा बंद कर देती है,  Trading Stock बनाती है । स्पिन-ऑफ के पीछे तर्क   और Trading Stock का निर्माण यह है कि कुछ मामलों में किसी कंपनी के अलग-अलग विभाजन पूरे के रूप में अलग से अधिक मूल्य के हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि किसी डिवीजन में उच्च विकास क्षमता है, लेकिन एक अन्यथा धीरे-धीरे बढ़ती कंपनी के भीतर बड़े वर्तमान नुकसान, तो इसे बाहर निकालना और मूल कंपनी को एक बड़े शेयरधारक के रूप में रखना सार्थक हो सकता है, फिर इसे एक IPO से अतिरिक्त पूंजी जुटाने दें।

एक निवेशक के दृष्टिकोण से, ये दिलचस्प IPO अवसर हो सकते हैं। सामान्य तौर पर, मौजूदा कंपनी का स्पिन-ऑफ Investors को मूल कंपनी के बारे में बहुत सारी जानकारी और विभाजन कंपनी में उसकी हिस्सेदारी प्रदान करता है। संभावित Investors के लिए उपलब्ध अधिक जानकारी आमतौर पर कम से बेहतर होती है और इसलिए जानकार Investors को इस प्रकार के परिदृश्य से अच्छे अवसर मिल सकते हैं। स्पिन-ऑफ आमतौर पर कम Initial अस्थिरता का अनुभव कर सकते हैं क्योंकि Investors में अधिक जागरूकता है।

लंबे समय तक IPO

IPO को अस्थिर शुरुआती दिन रिटर्न के लिए जाना जाता है जो Investors को शामिल छूट से लाभ पाने के लिए आकर्षित कर सकता है। लंबे समय तक, एक IPO की कीमत एक स्थिर मूल्य में व्यवस्थित हो जाएगी, जिसका पालन पारंपरिक Stock प्राइस मेट्रिक्स जैसे चलती औसत से हो सकता है । निवेशक जो IPO के अवसर को पसंद करते हैं, लेकिन व्यक्तिगत Stock जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, IPO ब्रह्मांडों पर केंद्रित प्रबंधित फंडों में देख सकते हैं।

 

विस्तृत Initial Public Offering (IPO) जानकारी के लिए वीडियो देखें

 

Frequently Asked Questions

Initial Public Offering (IPO) का उद्देश्य क्या है?

एक IPO अनिवार्य रूप से बड़ी कंपनियों द्वारा उपयोग किया जाने वाला एक धन उगाहने वाला तरीका है, जिसमें कंपनी पहली बार जनता को अपने शेयर बेचती है। IPO के बाद, कंपनी के शेयरों का Stock एक्सचेंज में कारोबार होता है। IPO करने के कुछ मुख्य प्रेरणाओं में शामिल हैं: शेयरों की बिक्री से पूंजी जुटाना, कंपनी के संस्थापकों और शुरुआती Investors को तरलता प्रदान करना और उच्च मूल्यांकन का लाभ उठाना।

क्या कोई IPO में निवेश कर सकता है?

अक्सर, एक नए IPO के लिए आपूर्ति की तुलना में अधिक मांग होगी। इस कारण से, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि IPO में रुचि रखने वाले सभी निवेशक शेयर खरीद पाएंगे। IPO में भाग लेने के इच्छुक लोग अपने ब्रोकरेज फर्म के माध्यम से ऐसा करने में सक्षम हो सकते हैं, हालांकि IPO तक पहुंच कभी-कभी एक फर्म के बड़े ग्राहकों तक सीमित हो सकती है। एक अन्य विकल्प म्यूचुअल फंड या अन्य निवेश वाहन के माध्यम से निवेश करना है जो IPO पर केंद्रित है।

क्या IPO शेयर खरीदना अच्छा है?

IPO बहुत सारे मीडिया का ध्यान आकर्षित करते हैं, जिनमें से कुछ को जानबूझकर Public रूप से कंपनी द्वारा खेती की जाती है। सामान्यतया, IPO Investors के बीच लोकप्रिय हैं क्योंकि वे IPO के दिन और उसके तुरंत बाद अस्थिर मूल्य आंदोलनों का उत्पादन करते हैं। यह कभी-कभी बड़े लाभ का उत्पादन कर सकता है, हालांकि यह बड़े नुकसान भी पैदा कर सकता है। अंततः, Investors को कंपनी के Public होने के प्रॉस्पेक्टस के साथ-साथ उनकी व्यक्तिगत वित्तीय परिस्थितियों और जोखिम सहिष्णुता के अनुसार प्रत्येक IPO का न्याय करना चाहिए।

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